Kandungan

• FDIC Dibuat
• Ferdinand Pecora
• 'Banker' Keuntungan Semasa Amerika Syarikat
• Alan Greenspan dan Deregulasi Bank
• Akta Gramm-Leach-Bliley
• Strikes Kemelesetan Besar
• Sumber

Akta Glass-Steagall, sebahagian daripada Akta Perbankan 1933, adalah perundangan perbankan yang memisahkan Wall Street dari Main Street dengan menawarkan perlindungan kepada orang-orang yang mengamanahkan simpanan mereka kepada bank perdagangan. Jutaan orang Amerika kehilangan pekerjaan dalam Kemelesetan Besar, dan satu dari empat kehilangan simpanan nyawa mereka selepas lebih daripada 4,000 bank A.S. ditutup antara 1929 dan 1933, meninggalkan para pendeposit dengan hampir $ 400 juta kerugian. Akta Glass-Steagall melarang bankir menggunakan wang pendeposit untuk mengusahakan pelaburan berisiko tinggi, tetapi perbuatan itu secara berkesan dipotong oleh sekatan yang lebih longgar dalam persekitaran deregulator pada tahun 1980-an dan 1990-an.

Memandangkan Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an merosakkan ekonomi A.S., banyak yang menyalahkan krisis ekonomi sebahagiannya terhadap penipuan industri kewangan dan peraturan perbankan yang longgar.

A.S. Senator Carter Glass, seorang Demokrat dari Virginia, mula memperkenalkan undang-undang pada Januari 1932, dan rang undang-undang itu ditaja bersama oleh Wakil Demokrat Alabama, Henry Steagall.

Pada 16 Jun 1933, Presiden Franklin D. Roosevelt menandatangani Akta Glass-Steagall menjadi undang-undang sebagai sebahagian daripada beberapa langkah yang diambil selama 100 hari pertama untuk memulihkan ekonomi negara dan kepercayaan dalam sistem perbankannya.

FDIC Dibuat

Akta Glass-Steagall menubuhkan firewall antara bank perdagangan, yang menerima deposit dan mengeluarkan pinjaman, dan bank pelaburan yang merundingkan penjualan bon dan stok.

Akta Perbankan 1933 juga mewujudkan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), yang melindungi deposit bank sehingga $ 2,500 pada masa itu (kini sehingga $ 250,000 hasil daripada Akta Dodd-Frank 2019).

Memandangkan rang undang-undang itu dinyatakan, ia direka "untuk menyediakan penggunaan bank-bank yang lebih selamat dan lebih berkesan untuk mengawal selia kawalan antara bank, untuk mengelakkan pengalihan dana yang tidak wajar kepada operasi spekulasi, dan untuk tujuan lain."

Ferdinand Pecora

Beberapa daripada "pelencongan tidak wajar" dan "operasi spekulasi" telah diturunkan dalam siasatan kongres yang diketuai oleh seorang pendakwa api yang bernama Ferdinand Pecora.

Sebagai ketua penasihat kepada Jawatankuasa Senat Perbankan dan Mata Wang AS, Pecora'an pendatang Itali yang naik melalui barisan Tammany Hall, meskipun reputasinya untuk kejujuran dalam tindakan eksekutif bank teratas dan mendapati kelakuan yang melampau, korupsi dan kronisme .

Sebahagian daripada masalah itu, sebagaimana Pecora dan pasukan penyiasatannya mendedahkan, adalah bank boleh meminjamkan wang kepada syarikat dan kemudian mengeluarkan stok di syarikat yang sama tanpa mendedahkan kepada pemegang saham konflik kepentingan yang mendasarinya. Sekiranya syarikat itu gagal, bank itu tidak mengalami kerugian manakala pelabur-pelaburnya ditahan memegang beg itu.

'Banker' Keuntungan Semasa Amerika Syarikat

Dalam satu siri pendengaran sensasi, Pecora mendedahkan perbuatan orang seperti Charles Mitchell, ketua bank terbesar di Amerika, National City Bank (sekarang Citibank), yang membuat lebih daripada $ 1 juta dalam bonus pada tahun 1929 tetapi membayar cukai sifar. Bank Negara Kebangsaan, kesaksian yang ditemui, telah mengambil ikatan pinjaman yang buruk, membungkusnya sebagai sekuriti dan membongkarnya pada pelanggan yang tidak curiga.

Sementara itu, seorang eksekutif tertinggi Chase National Bank (pelopor JPMorgan Chase hari ini) telah mendapat kekayaan dengan menjual saham syarikatnya semasa kemalangan pasaran saham pada tahun 1929. Dalam kesaksian daripada pembiaya J.P. Morgan, orang ramai mengetahui bahawa Morgan telah mengeluarkan stok pada kadar diskaun ke bulatan kecil dari pelanggan istimewa, termasuk bekas Presiden Calvin Coolidge.

Perbicaraan Pecora menawan masyarakat Amerika yang semakin gila, yang mula merujuk kepada orang-orang ini sebagai "bankir", suatu istilah yang dicipta untuk merujuk kepada pemimpin kewangan yang telah meletakkan ekonomi negara berisiko dan mengimbangi keuntungan.

A Chicago Tribune editor menulis pada 24 Februari 1933, bahawa "satu-satunya perbezaan antara pencuri bank dan presiden bank adalah yang bekerja pada waktu malam." Presiden Roosevelt dan anggota parlimen memanfaatkan gelombang kemarahan ini untuk industri kewangan untuk meneruskan Akta Glass-Steagall , yang Roosevelt menandatangani undang-undang pada 16 Jun 1933.

Di bawah akta itu, bank boleh mengambil deposit dan mengeluarkan pinjaman dan broker di bank pelaburan boleh menaikkan modal dan menjual sekuriti, tetapi tidak ada bank di firma tunggal boleh melakukan kedua-duanya. Walau bagaimanapun, dari masa ke masa, halangan yang ditubuhkan oleh Glass-Steagall secara beransur-ansur terkeluar.

Alan Greenspan dan Deregulasi Bank

Bermula pada tahun 1970-an, bank-bank besar mula menolak peraturan-peraturan Akta Glass-Steagall, dengan mendakwa mereka memberi mereka daya saing berbanding firma sekuriti asing.

Hujah yang diterima oleh Pengerusi Rizab Persekutuan, Alan Greenspan, yang dilantik oleh Presiden Ronald Reagan pada tahun 1987, adalah jika bank dibenarkan untuk terlibat dalam strategi pelaburan, mereka dapat meningkatkan pulangan untuk pelanggan perbankan mereka sambil mengelakkan risiko dengan mempelbagaikan perniagaan mereka.

Tidak lama kemudian, beberapa bank mula menyeberangi garisan yang pernah ditubuhkan oleh Akta Glass'Steagall melalui kelemahan dalam perbuatan itu. Sebagai contoh, perbuatan itu menyatakan bahawa sementara bank anggota Rizab Persekutuan tidak dapat berurusan dengan sekuriti, bank boleh bersekutu dengan sebuah syarikat yang melakukan selagi syarikat itu yang "tidak terlibat secara utamanya" dalam kegiatan tersebut.

Akta Gramm-Leach-Bliley

Salah satu perjanjian yang paling menonjol yang mengeksploitasi kelemahan ini ialah penggabungan gergasi perbankan Citicorp 1998 dengan Insurans Pelancong, yang memiliki bank pelaburan sekarang yang tidak berfungsi dengan baik Salomon Smith Barney.

Setahun kemudian, Presiden Bill Clinton menandatangani Akta Pemodenan Perkhidmatan Kewangan, yang biasanya dikenali sebagai Gramm-Leach-Bliley, yang secara berkesan meneutralkan Glass-Steagall dengan memulihkan komponen-komponen utama akta tersebut.

Presiden Clinton berkata undang-undang itu akan "meningkatkan kestabilan sistem perkhidmatan kewangan kita" dengan membenarkan firma kewangan untuk "mempelbagaikan penawaran produk mereka dan dengan itu sumber pendapatan mereka" dan menjadikan firma kewangan "lebih bersedia untuk bersaing dalam pasaran kewangan global."

Strikes Kemelesetan Besar

Sesetengah ahli ekonomi menunjuk kepada pemansuhan Akta Glass-Steagall sebagai faktor utama yang membawa kepada gelembung pasaran perumahan dan Kemelesetan Besar yang seterusnya, krisis kewangan 2019-2019.

Joseph E. Stiglitz, seorang pemenang Hadiah Nobel dalam bidang ekonomi dan seorang profesor di Columbia University, menulis dalam seksyen pendapat 2019 bahawa dengan membawa "pelaburan dan bank perdagangan bersama-sama, budaya bank pelaburan muncul di atas. Terdapat permintaan bagi jenis pulangan tinggi yang boleh diperolehi hanya melalui leverage tinggi dan pengambilan risiko yang besar. "

Tetapi ahli ekonomi lain, termasuk bekas Setiausaha Perbendaharaan, Tim Geithner, berpendapat bahawa ledakan dalam pinjaman gadai janji subprima, skor yang meningkat oleh agensi penarafan kredit dan pasaran pensekuritian yang luar kawalan adalah faktor yang lebih penting daripada sebarang pembubaran peraturan persekutuan.

Dalam apa jua keadaan, kurang dari 10 tahun berikutan pembongkaran Akta Glass-Steagall, negara mengalami Kemelesetan Besar, krisis kewangan terbesar sejak kejatuhan pasaran saham pada 1929 yang pada awalnya telah memberi inspirasi kepada akta itu.

Sumber

Akta Perbankan 1933 (Glass-Steagall), Sejarah Rizab Persekutuan.
"Akta Perbankan 1933" oleh Howard H. Preston, Disember 1933, Kajian Ekonomi Amerika 23, no. 4.
"Lelaki Yang Melanda Banksters," oleh Gilbert King, 29 November 2019, Smithsonian.
"Pendengaran Pecora adalah Model untuk Penyiasatan Krisis Kewangan," oleh Amanda Ruggeri, 29 September 2019, Berita AS dan Laporan Dunia.
Sub-komite di Resolusi Senat 84 dan 234, Senat / Sejarah Amerika Syarikat.
"The Legacy of F.D.R." oleh David M. Kennedy, 24 Jun, 2019, Masa.
"Greenspan Panggilan untuk Pemansuhan Hukum Bank Kaca-Steagall," oleh Kathleen Day, 19 November 1987, The Washington Post.
Kenyataan oleh Presiden Bill Clinton pada Penandatanganan RUU Modernisasi Kewangan, 12 November 1999, Jabatan A.S. A Treasure, Office of Public Affairs.
"Kapitalis Fools," oleh Joseph E. Stiglitz, Januari 2019, Vanity Fair.
"Bagaimana Wall Street Membunuh Pembaharuan Kewangan," oleh Matt Taibi, 10 Mei 2019, Rolling Stone.
"Asal Krisis Kewangan: Kursus Crash," 7 September 2019, The Economist.
"2019 Krisis Masih Tergantung Kepada Syarikat Pengkajian Kredit," oleh Matt Krantz, 13 September 2019, USA Today.
"Cek Fakta: Adakah Glass-Steagall Menyebabkan Krisis Kewangan 2019?" Oleh Jim Zarroli, 14 Oktober 2019, NPR.
"Apa yang Mungkin Salah Dengan Trump Memulihkan Kaca-Steagall?" Oleh Nicholas Lemann, 12 April 2019, The New Yorker.
"Kenyataan Menandatangani Akta Gramm-Leach-Bliley: 12 November 1999," William J. Clinton. Projek Kepresidenan Amerika.